尚需投
资
16.38亿元
，由于资金来源均为自筹，公司
面临一定的资本支出压力。
概
况
发债主体概况
公司前身为厦门火炬房地产开发有限公司，是
根据厦门市人民政府《厦门市人民政府关于成立厦
门火炬房地产开发有限公司的批复》（厦府
[1998]综
061号）于
1998年
8月
31日由
厦门火炬高技术产
业开发区管理委员会
（
以下简称
“高新区管委会
”）
出资成立的国有独资有限责任公司，初始注册资本
为
1,000.00万元人民币；
2000年
1月，根据厦门市
人民政府办公厅《厦门市人民政府办公厅关于厦门
火炬房地产开发有限公司更名的批复》（厦府办
[2000]005号
），
公司更名为
“厦门火炬投资开发有限
公司
”；
2003年
12月
，
根据厦门市人民政府
《
厦门
市人民政府关于厦门火炬投资开发有限公司更名
为厦门火炬集团有限公司的批复》（厦府
[2003]250
号
），
公司更名为
“厦门火炬集团有限
公司
”，
并将注
册资本变更为
30,000.00万元人民币。
2018年
9月，
根据中国共产党厦门市委员会和厦门市人民政府
《关于调整部分市属国有企业监管体制的通知》
（厦委
[2018]80号），公司升格为厦门市直管国有企
业并由厦门市人民政府国有资产监督管理委员会
监管。
公司成立以来，高新区管委会多次对公司增
资，截至
2019年
9月末，公司注册资本为
16.72亿
元
1，
实收资本为
18.57亿元，
公司实际控制人为高
新区管委会，持股比例为
100.00。
12019年8月，根据《厦门火炬高新区管委会关于增加厦
门火炬集团有限公司资本金的通知》（厦高管[2019]110
号），高新区管委会以货币形式增资1.85亿元，公司暂未
就此次增资事项办理工商变更登记手续。
公司作为国家级厦门火炬高新区的开发建设
主体
，
负责全面推进
“一区多园
”的开发建设
，
主要
业务涉及工程代建、房屋销售与租赁、贸易物流。
创投、物业管理与金融担保等多个业务板块。
截至
2019年
9月末，公司拥有全资及控股子公司
11家。
截至
2018年末，公司总资产为
66.67亿元，所
有者权益（含少数股东权益）合计为
28.47亿元，
资产负债率为
57.29；
2018年公司实现营业总收
入
20.95亿元，实现净利润
1.42亿元，经营活动净
现金流为
0.91亿元。
截至
2019年
9月末，公司总资产为
74.51亿
元，所有者权益（含少数股东权益）合计为
30.03亿
元，资产负债率为
59.70；
2019年
1~9月，公司
实现营业总收入
12.08亿元，实现净利润
0.04亿元，
经营活动净现金流为
6.96亿元。
本
期
债券概况
表1：本期债券基本条款
基本条款
债券名称
厦门火炬集团有限公司
2020年面向合格投资者
公开发行券
（第一期）
发行规模
本
期
债券发行规模不超过人民币
8
亿元（含
8
亿
元）
债券期限
本期债券分为两个品种，品种一为
3年期，在存
续期第
2年末附发行人赎回选择权、调整票面利
率选择权和投资者回售选择权。品种二为
5年期，
在存续期第
3年末附发行人赎回选择权、调整票
面利率选择权和投资者回售选择权
票面金额和发
行价格
本
期
债券票面金额为
100元，按面值平价发行
债券利率
本期债券采用固定利率形式，本期债券票面利率
由发行人和簿记管理人按照发行时网下询价簿
记结果共同协商确定。本期债券品种一票面利率
在存续期限前
2年固定不变，在存续期限第
2年
末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回
售部分债券在存续期后
1年的票面利率为债券存
续期前
2年票面年利率加
/减调整基点，在债券存
续期后
1年固定不变。本期债券品种二票面利率
在存续期限前
3年固定不变，在存续期限第
3年
末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回
售部分债券在存续期后
2年的票面利率为债券存
续期前
3年票面年利率加
/减调整基点，在债券存
续期后
2年固定不变。本期债券采用单利按年计
息，不计复利，逾期不另计息
付息方式
本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付
息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的
兑付一起支付
募集资金用途
本期债券募集资金扣除发行费用后
16,097.20万
元用于偿还发行人有息负债，其余部分全部用于
对下属子公司厦门兴马股权投资合伙企业（有限
合伙）增资，并将增资资金用于投资第
6代柔性
AMOLED生产线项目
资料来源：公司提供，
中诚信国际
整理
行业及区域经济环境
厦门市经济概况
厦门市位于福建省东南部，是我国传统的对外
通商口岸、著名的侨乡和台胞祖籍地，是中国最早
实行对外开放政策的四个经济特区之一
，
“中国
（
福
建
）
自由贸易试验区
”三片区之一
，
也是两岸新兴产
业和现代服务业合作示范区、中央支持发展的国际
航运中心、两岸区域性金融服务中心和两岸贸易中
心，东南沿海重要的中心城市、港口及风景旅游城
市。厦门市是福建省下辖的副省级城市，也是我国
5个计划单列市之一，享有省级经济管理权限。厦
门市的主体
—厦门岛南北长
13.7公里
，
东西宽
12.5
公里，面积约
132.5平方公里，是福建省第四大岛
屿。厦门港海岸线全长
234公里，是自然条件优越
的海峡性天然良港，历史上就是我国东南沿海对外
贸易的重要口岸。截至
2018年末，厦门市常住人口
411万人。
依托良好的区位。
政策优势及丰富的旅
游和科教资源，厦门市对外贸易起步较早、机械和
电子产业有良好的基础、先进制造业及现代服务业
发展迅速，整体经济发展水平较高。
2016~2018年，
厦门市地区生产总值分别达到
3,784.25亿元。
4,351.18亿元和
4,791.41亿元，
2018年比上年同期
增长
7.7。
2018年，厦门市第一产业增加值
24.40
亿元，比上年上升
2.6；第二产业增加值
1,980.16
亿元，比上年增长
8.1；第三产业增加值
2,786.85
亿元，比上年增长
7.5。从产业结构看，三次产业
结构由
2017年的
0.5:41.7:57.8调整为
2018年的
0.5:41.3:58.2，产业结构较为稳定。
2019年
1~9月，
厦门市实现地区生产总值
3,592.71亿元，较上年同
期增长
8.1，其中，第一产业增加值
18.10亿元，
比上年
同期
上升
2.9；第二产业增加值
1,496.44亿
元，比上年
同期
增长
9.5；第三产业增加值
2,078.17
亿元，比上年
同期
增长
7.0。
近年来，厦门市固定资产投资保持了较大的投
资力度，
2016~2017年，厦门市分别实现固定资产
投资（不含农户）
2,159.81亿元和
2,381.46亿元，
2018年，厦门市固定资产投资（不含农户）同比增
长
10.1，同期，厦门市基础设施投资同比增长
16.8，房地产开发投资同比增长
0.5。
2019年
1~9
月，
厦门市固定资产投资（不含农户）同比增长
8.4。
图
1：
2014～
2018年厦门市
GDP、固定资产投资及增速
资料来源：厦门市统计公报
随着经济的持续增长，厦门市全市财政实力稳
步增强。
2016~2018年
及
