2019年公司主营业务收入较2018年减少9.71，主营业务毛利较上年减少16.09，主要是受钨钼产品等价格下跌的影响，受全球经济增长放缓影响，钨市场需求偏弱，钨产品价格2019上半年持续下滑、下半年逐步回升，盈利同比大幅下降。2020年公司主营业务收入较2019年增加7.78，主营业务毛利较上年增加23.25，主要是2020年下半年随着国内统筹疫情防控取得成效，基建、汽车等终端景气度回升拉动钨市场需求；同时受下游需求增加和稀土价格上涨等因素的影响，稀土氧化物、稀土金属同比增收增利；钴酸锂受益于产品结构持续优化以及平板电脑、笔记本、可穿戴设备等消费电子产品需求旺盛的影响，全年销量同比增长，三元材料随着下半年国内疫情逐步控制，新能源汽车市场回暖，终端需求带动销量有所增长。2021年公司主营业务收入较2020年增加69.82，主营业务毛利较上年增加48.85，主要是受益于2021年国民经济总体运行平稳，企业生产经营活动持续复苏，制造业需求稳定增加，拉动钨钼产品市场需求增长，主要产品产销量及价格均同比增长，同时公司不断推进产品高端化，产品的盈利能力同比提升；同时受公司不断深化精益生产、产品质量提升和产品结构优化等因素的影响，稀土深加工产品销量、营业收入和毛利均取得较好的增长态势；钴酸锂产品方面，公司持续加大钴酸锂产品的研发，产品的竞争优势得到进一步巩固，销量同比增长35，全球占有率继续稳居第一；三元材料方面，受益于新能源汽车行业的高度景气，公司产品产销两旺。
2、经济波动影响需求和价格的风险
有色金属及房地产板块行业的景气度与全球经济走势紧密相关。公司生产的钨钼产品和能源新材料产品广泛应用于工业制造领域，全球经济的波动对公司产品的价格和需求情况影响较大。2019年公司实现营业收入173.96亿元，同比下降11.05，主要是钨市场需求偏弱，钨产品价格波动，大幅影响营业收入。2020年公司实现营业收入189.64亿元，同比增长9.02，主要是基建、汽车等终端景气度回升拉动钨市场需求，消费电子产品需求旺盛带动钴酸锂销量增长，以及新能源汽车市场回暖带动三元材料销量增长。2021年公司实现营业收入318.52亿元，同比增长67.96，主要是国民经济总体平稳运行推动钨钼产品市场需求增长并带动产销量及价格均同比增长，“碳达峰、碳中和”的全球浪潮推动产业结构与交通运输结构转型升级并刺激稀土需求快速增长，消费电子产品和新能源汽车行业的需求持续增长继续推动钴酸锂和三元材料需求增长。
（二）情形提示
近一年以来，发行人不涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.8表（股权委托管理）以及其他MQ.7表（重要事项）的情形。
二、投资人保护机制相关提示
（一）持有人会议机制
本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。
本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中设置了对投资者实体权利影响较大的特别议案，按照本募集说明书约定，特别议案的决议生效条件为持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额90的持有人同意。因此，存在特别议案未经全体投资人同意而生效的情况下，个别投资人虽不同意但已受生效特别议案的约束，包括变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款（包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排）；新增或变更发行文件中的选择权条款、投资人保护机制或投资人保护条款；解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；同意第三方承担债务融资工具清偿义务；授权受托管理人（如有）以外的第三方代表全体持有人行使相关权利；其他变更发行文件中可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的约定等自身实体权益存在因服从绝大多数人利益可能受到不利影响的可能性。
（二）违约、风险情形及处置
1、本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了5个工作日的宽限期，若发行人在该期限内对本条所述债务进行了足额偿还，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违约。宽限期内应按照票面利率上浮5BP计算并支付利息。
2、本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：
（1）【重组并变更登记要素】在发行人无异议的情况下，持有人会议可按照90的表决比例通过决议，来调整本期债务融资工具的基本偿付条款，该决议将约束本期债项下所有持有人。
（2）【重组并以其他方式偿付】在发行人无异议的情况下，持有人会议可按照50的表决比例通过决议，同意启动注销本期债务融资工具的工作。通过启动注销决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。
（三）投资人保护条款
无。
请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。
第一章释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
“厦门钨业/本公司/公司”指厦门钨业股份有限公司
“超短期融资券”指具有法人资格的非金融企业按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会制定的《非金融企业债务融资工具发行注册规则》等自律规则、指引所规定的条件和程序在银行间债券市场发行的，约定在270天内还本付息的债务融资工具
“本期超短期融资券”指金额为5亿元的“厦门钨业股份有限公司2022年度第一期超短期融资券”
“本次发行”指本期超短期融资券的发行
“募集说明书”指公司为发行本期超短期融资券并向投资者披露发行相关信息而制作的《厦门钨业股份有限公司2022年度第一期超短期融资券募集说明书》
“发行文件”指在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书）
“主承销商兼簿记管理人”指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券由中国建设银行股份有限公司担任
“簿记建档”指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理
“承销团”指由主承销商为本期发行组织的由主承销商及各其他承销商组成的承销团
“承销协议”指公司与主承销商签订的《厦门钨业股份有限公司2022-2024年度超短期融资券承销协议》
“余额包销”指本期超短期融资券的主承销商按照《厦门钨业股份有限公司2022-2024年度超短期融资券承销协议》的规定，在规定的发行日后，将未售出的本期超短期融资券全部自行购入
“上海清算所”指银行间市场清算所股份有限公司
“交易商协会”指中国银行间市场交易商协会
“银行间市场”指全国银行间债券市场
“法定节假日”指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）
“工作日”指指国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）
“联合资信”指联合资信评估有限公司
“福建稀土集团”指福建省稀有稀土（集团）有限公司
“五矿有色”指五矿有色金属股份有限公司
“五矿投资”指五矿投资发展有限责任公司
“厦门金鹭”指厦门金鹭特种合金有限公司
“厦门滕王阁”指厦门滕王阁房地产开发有限公司
“豫鹭矿业”指洛阳豫鹭矿业有限责任公司
“厦门虹鹭”指厦门虹鹭钨钼工业有限公司
“成都虹波”指成都虹波实业股份有限公司
“赣州虹飞”指赣州虹飞钨钼材料有限公司
“嘉鹭金属”指厦门嘉鹭金属工业有限公司
“宁化行洛坑钨矿”指宁化行洛坑钨矿有限公司
“金龙稀土”指福建省长汀金龙稀土有限公司
“龙岩稀土开发”指龙岩市稀土开发有限公司
“香港佳鹭”指佳鹭（香港）有限公司
“九江金鹭”指九江金鹭硬质合金有限公司
“海隅钨业”指麻栗坡海隅钨业有限公司
“三明稀土”指三明市稀土开发有限公司
“都昌金鼎”指江西都昌金鼎钨钼矿业有限公司
“洛阳金鹭”指洛阳金鹭硬质合金硬质合金工具有限公司
“百斯图工具”指廊坊市百斯图工具制造有限公司
“欧斯拓科技”指厦门欧斯拓科技有限公司
“屏南稀土”指屏南县稀土开发有限公司
“厦钨新能源”指厦门厦钨新能源材料有限公司
“创云精智”指厦门创云精智机械设备股份有限公司
“联虹钼业”指成都联虹钼业有限公司
“厦钨投资”指厦门厦钨投资有限公司
“仲钨酸铵”指英文简称APT，属钨工业的中间产品，钨精矿经压煮－离子交换－蒸发结晶而制得，是生产氧化钨的主要原料
“氧化钨”指一种钨酸酐，包括三氧化钨和二氧化钨，由APT煅烧制成，是生产钨粉的主要原料。一部分用于生产化工产品，如油漆和涂料、石油工业催化剂等；大量的氧化钨被用于生产金属钨粉和碳化钨粉，进而用于生产金属钨制品及合金制品
“钨粉”指钨粉可制成丝、棒、管、板等加工材和一定形状制品；钨粉与其他金属粉末混合，可以制成各种钨合金，如钨钼合金、钨铼合金、钨铜合金和高密度钨合金等；钨粉还可制成碳化钨粉
“钨丝”指将金属钨锻打、拉拨后制成的丝材，是照明、电子等行业的关键材料
“碳化钨粉”指是以钨粉为原料之一制成的，是生产硬质合金的主要原料
“硬质合金”指硬质合金产品主要以碳化钨为硬质相、钴为粘结相，经球磨、喷雾制粒、压制、烧结制得。因其具有很高的硬度、强度、耐磨性和耐腐蚀性，硬质合金号称“工业牙齿”，广泛用作刀具材料，如车刀、铣刀、刨刀、钻头、镗刀等，应用于工程机械、能源、矿山开采、制造业和电子等各个领域
“磁性材料”指磁性材料是指由铁、钴、镍及其合金等能够直接或间接产生磁性的物质，是生产、生活、国防科学技术中广泛使用的材料
“荧光粉”指荧光粉由稀土离子作为激活剂或基质组份而制成的新一代荧光粉。它用于照明、显示、灯饰和洒版复印，具有高的发光效率、优良的光通维持率、高的显色性和可调制的颜色和色温
“贮氢合金粉”指一种能在晶体的空隙中大量储存氢原子的合金材料，因其具有可逆吸放气的性质，可以存储相当于合金自身体积上千倍的氢气，吸氢密度超过液态氢和固态氢密度。因此，贮氢合金粉被主要用作镍氢电池负极材料
