我国电炉钢产量及占比
1.201.091886420
1.000.981.030.980.97
0.800.7710.6.4.6
9.39.29.5
0.600.480.52
6.3
5.9
0.40
0.20
0.002019
2015201620172018202020212022
中国电炉钢产量（亿吨）电炉钢占粗钢比
数据来源：世界钢铁协会
电炉炼钢中废钢原料利用比达50以上，短流程电炉钢在粗钢冶炼方式中占比提升必将带来废钢加工行业的可用废钢料需求大幅上涨，进而促进行业长远发展。
（6）同行业竞争公司及发行人现有及在建拟建产能
1）同行业竞争公司现有及在建拟建产能情况
序号企业名称企业简介在建拟建产能情况
1中国再生资源开发有限公司中再生成立于1989年，致力于打造再生资源回收利用体系，构筑起完备的废钢铁、废家电、废有色金属、废纸、再生塑料等再生资源品种的回收加工利用业务链条。据官网披露，目前中再生下属公司共有20家分支机构通过《工信部废钢铁加工准入条件》企业，申报产能650多万吨。中再生拥有超过18条废钢生产加工破碎线，可为大型钢厂提供稳定的破碎料炼钢原料。此外，中再生还拥有7家具有正规报废汽车拆解资质的企业，布局浙江、山东、黑龙江、江西、河南、宁夏多地，形成覆盖全国大部分省会城市的报废汽车拆解网络。
2马钢诚兴金属资源有限公司（以下简称“马钢诚兴”）马钢诚兴成立于2018年，是中国宝武旗下欧冶链金再生资源有限公司的控股子公司，于2018年成立，主要从事废钢铁采购、加工、仓储、销售、贸易等业务。马钢诚兴基地位于马鞍山市慈湖高新区，基地依托长江码头，覆盖江、浙、鲁、闽、渝、鄂、赣等地区，具备年加工生产能力280万吨生产规模，其中精加工废钢为140万吨/年，外来成品废钢堆场仓储及周转量140万吨/年。据其母公司官网披露，马钢诚兴三年内将实现年废钢经营能力达到500万吨、年产值达到100亿。
2）发行人现有及在建拟建产能情况
①现有产能情况
山东兴诺成立于2021年，于2021年12月获得工信部颁发的废钢加工资质，利用租赁场地开展废钢回收加工业务，现有产能为100万吨/年。
②现有产能利用率情况
2022年山东兴诺完成8,400吨的加工量，产能利用率较低，主要原因如下：A融资渠道单一，营运资金需求大
山东兴诺成立于2021年，生产经营规模处于起步阶段，人员工资、厂房租金、原材料采购等对日常营运资金需求大，其主要通过银行短期借款来满足营运资金需求，融资渠道较为单一，融资较为困难。通过本次募集资金，山东兴诺将获得发行人的全面战略支持和资金支持，有力保障本次新增产能的资金需求。
B场地受限
山东兴诺2022年以租赁厂房的方式实施废钢加工业务，受制于生产及办公场地不足，生产资源得不到优化配置，整体产能和交付能力受限。本次募投项目将购置土地102,000.00m2（153亩），新建厂房、综合楼、门卫室等各类建筑，合计建筑面积67,974.00m2。项目投产后生产及办公场地充足、配置更为合理，可有效提升山东兴诺废钢加工的能力，及时满足下游客户需求。
③拟建产能情况
本次“再生资源循环经济产业园建设项目”将新购置土地，新建厂房、综合楼等建筑，有助于提升山东兴诺废钢加工的能力，项目建设完成后将实现年回收加工废钢150万吨，能有效满足下游客户需求。
（7）在手订单、意向客户及客户拓展情况
在国家“双控”政策的背景下，山东兴诺利用其地理优势，正积极拓展潜在的客户群体。截至本回复出具日，山东兴诺已与山东钢铁集团日照有限公司签署了《战略合作框架协议》，同等条件下，山东钢铁集团日照有限公司同意优先使用山东兴诺提供的废钢资源及物流服务，力争双方年合作签约量达百万吨。在发行人2023年5月收购山东兴诺完成后，山东兴诺借助发行人在金属供应链上的优势进一步加大了对废钢回收加工的市场开拓力度，2023年7月至2023年9月期间，已完成近3万吨合格废钢料的销售规模。未来随着本项目厂区建筑修建完成，废钢加工运营经验愈加成熟，山东兴诺将加大客户群体拓展，签约更多的废钢合同订单，助力项目产能消化。
（8）产能规划的合理性及产能消化措施
1）产能规划的合理性
①项目建设具有广阔的市场前景
根据中国废钢铁应用协会数据，中国废钢年消耗量2019-2021年分别为2.16亿吨、2.33亿吨和2.26亿吨，总体维持高位。2022年1月，中国钢铁工业协会提出的“基石计划”指出，到2025年废钢消耗量能达到3亿吨。
本项目建设地选址30公里范围内覆盖有山东钢铁、日照钢铁、镔鑫钢铁、永锋临港钢铁等众多大型钢铁企业。经公开招标信息及市场调研数据统计，以上企业2022年废钢年需求量共计约945万吨，具体如下所示：
序号企业名称废钢需求种类2022年废钢需求量
1山东钢铁钢板料压块、钢筋压块、硅钢片、钢板料、统料废钢、刨花压块、热熔压块破碎块、钢屑压块、马蹄铁约200万吨
2日照钢铁工厂废料、重废、统料废钢、剪切统料、破碎废钢、钢筋压块、公称压块、钢筋切头约420万吨
3镔鑫钢铁精炉料（新钢板料、模具钢、钢立柱、钢模板等）、重废（车大梁、铸铁件等）、中废（剪切料）、冲豆（工业加工料、冲片新料等）、钢筋切头、钢筋（毛料）、冷轧（毛料）、剪切（毛料）约145万吨
4永锋临港钢铁钢筋切粒、滚剪料钢筋头、破碎料压饼、钢屑压块、镀锌压块、重废、统废、一级破碎料、钢筋压块、纯净钢屑压块、冲豆约180万吨
合计约945万吨
山东兴诺属于废弃资源综合利用业，项目建设主要对废钢资源进行回收、加工与配送。根据行业惯例，项目建设未完成前，客户一般不会与企业签署具体订单合同。因而，山东兴诺当前无较为明确的在手订单，当项目建设完成开始投产后更有利于公司拓展下游客户。基于山东兴诺前期租赁场地的废钢加工生产经验及厦门国贸在钢铁产业链上的优质客户基础，山东兴诺已与山东钢铁集团日照有限公司签署了《战略合作框架协议》，同等条件下，山东钢铁集团日照有限公司同意优先使用山东兴诺提供的废钢资源及物流服务，力争双方年合作签约量达百万吨。
②丰富的废钢加工经验和地理优势为原材料供应提供保障
山东兴诺设立有严格规范的采购、生产、销售管理制度，成立了生产管理中心、采购管理中心、流程管理中心等职能部门，具有丰富生产管理经验的作业人员，为后期项目运营提供了充分的经验保障。此外，凭借日照市的港口、铁路物流优势，原材料供应来源可扩大至华东、华北等多个省份。华东、华北各省是我国废钢原料的主要产地，充足的原料供应可为本项目后期实施提供有效保障。
③充足的技术储备为项目实施提供充分的技术保障
经过多年的经验积累，本次募投项目的实施主体山东兴诺已具备行业较为领先的产品技术，具体如下：
序号技术名称技术简介
1气割技术气割是利用气体火焰的热量，将割件待切割处附近预热到一定温度后，喷出高速氧气流使其燃烧，以实现金属气割的方法。
2液压技术液压技术是利用液体传递能量和动力的一种技术，广泛应用于各个领域。
3破碎技术破碎技术是指通过机械作用将原料物料分解成小块或粉末的一种技术。在破碎过程中，还可以结合筛分和分级等技术，将物料分成不同大小的颗粒，以满足不同的生产要求。破碎技术广泛应用于废料回收、冶金、矿业、建筑、化工、电力等领域。
4磨料切割技术利用磨料切割机将废钢进行切割，然后进行破碎、筛分等处理，以达到再利用的目的。
5磁选分离技术通过磁选机将废钢进行磁性分离，将铁和非铁分离出来，以便对不同类型的废钢进行分类和回收。
丰富的技术储备能够为满足客户需求提供必要的技术支持，从而为项目建设的顺利实施提供技术保障。
2）新增产能消化措施
①充分利用周边客户资源，发挥厦门国贸供应链优势
本项目建设地位于山东省日照市岚山区，项目建设所在地周边30公里范围内覆盖有山东钢铁、日照钢铁、镔鑫钢铁、永锋临港钢铁等众多千万吨级大型钢铁企业。厦门国贸深耕黑色金属产业链多年，目前已与世界主流矿山、国内各大中型钢铁企业建立了战略合作伙伴关系，本次项目建设可通过结合发行人在冶金板块多年来积累的客户资源优势，保障本项目实施后新增产能的消化。
②提升生产工艺水平，增强产品市场竞争力
本项目建成后，山东兴诺将持续以市场需求为导向，着力于生产工艺创新和产品质量提升，通过购置先进的生产加工设备，引进行业专家人才，建立健全生产管理体系，不断提升产品生产工艺水平，以此保障产品质量的稳定性，从而提升产品市场竞争力，促进募投项目新增产能的消化。
5、干散货运输船舶购置项目
（1）行业发展状况
1）行业现状
2020年以来，多个国家采取了较为宽松的财政政策和货币政策，叠加航运市场运力短缺等因素的影响，波罗的海运价综合指数（以下简称“BDI指数”）在2021年10月达到5,650的高点，彼时75,000载重吨级别的干散货船舶每日租金最高上涨至25,000-30,000美元。其中，KMX型干散货运输船舶的租金也随之迎来了一波高涨。随着发达国家货币政策转向，以及持续的全球供给侧瓶颈等多重因素影响，导致海运需求增长放缓，KMX型干散货运输船舶的日租金也一路走低回落到15,500美元左右。2023年以来，宏观经济呈持续扩张，全球海运行业呈现稳步发展态势，从2023年2月开始，BDI指数开始低位反弹，KMX型干散货运输船舶的每日租金亦已经开始稳步上涨。2023年10月，因海岬型船需求保持强劲，波罗的海干散货运价指数升至近11个月以来高位。
2）未来市场预测
由于干散货运输行业行业数据主要为波罗的海交易所发布的BDI指数等国际运价相关数据、Clarksons发布的关于国际运力方面的数据以及我国交通运输部发布的关于我国运价运力方面的数据等，此类数据均为对经济事实的统计，市场上暂未有权威部门发布有关该行业的预测数据。
（2）未来发展趋势
自2020年1月1日起，国际海事组织（IMO）发布的“全球限硫令”正式生效。根据新规，全球船舶将禁止使用含硫量超过0.5的燃料，在2020年前船用燃料含硫量上限标准3.5的基础上实现骤降。同时，全球变暖问题日益严重，全球各国高度重视“双碳”问题。2021年3月，国务院制定了“30/60碳达峰/碳中和”目标，港航业作为排放大户，正在探索利用多种途径实现减排目标，航运业的绿色减排进程积极推动干散货船的运力更新，尤其是在动力系统的技术革新方面。近年来，随着国家加大对新能源应用的推广力度，船舶电动化比例亦开始提升，从电动船舶市场规模看，2021年达94.8亿元，同比增长13；从电动船舶锂电池出货量看，2021年同比增速达100，达151.2MWh。因此，锂电在新能源汽车的加速大规模应用实现技术的降本增效，有望提速渗透至船舶领域。
（3）
