来源时间为：2023-09-16
武汉长江通信产业集团股份有限公司
关于上海证券交易所
《关于武汉长江通信产业集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申请文件的审核问询函》的回复（修订稿）
独立财务顾问
二〇二三年九月
上海证券交易所：
武汉长江通信产业集团股份有限公司（以下简称“公司”“上市公司”或“长江通信”）于2023年3月31日收到贵所《关于武汉长江通信产业集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申请文件的审核问询函》（上证上审〔2023〕8号，以下简称“《问询函》”）。根据《问询函》的相关要求，公司会同兴业证券股份有限公司、上海市锦天城律师事务所、立信会计师事务所（特殊普通合伙）、上海东洲资产评估有限公司按照贵所的要求对有关问题进行了积极认真的核查、分析和研究，并逐项予以落实和回复，现就《问询函》相关内容作如下回复说明。
如无特别说明，本回复中的简称均与《武汉长江通信产业集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》（以下简称“重组报告书”或“报告书”）中简称的含义相同。
本问询函回复中楷体加粗内容为涉及在重组报告书补充披露或修改的内容，已在《重组报告书》中以楷体加粗方式列示。本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。
目录
目录...........................................................................................................................3
一、关于交易目的.......................................................................................................5
问题1、关于标的公司主要产品........................................................................5
问题2、关于标的公司生产模式......................................................................13
问题3、关于标的公司销售模式......................................................................23
问题4、关于标的公司所属行业情况及核心竞争力......................................30
问题5、关于同业竞争......................................................................................44
问题6、关于本次交易目的及必要性..............................................................65
二、关于评估及业绩承诺.........................................................................................71
问题7、关于收益法评估..................................................................................71
问题8、关于市场法估值................................................................................146
问题9、关于业绩补偿....................................................................................153
三、关于标的公司主要财务状况...........................................................................156
问题10、关于客户..........................................................................................156
问题11、关于供应商......................................................................................216
问题12、关于收入..........................................................................................274
问题13、关于成本和毛利率..........................................................................310
问题14、关于期间费用..................................................................................333
问题15、关于应收账款..................................................................................369
问题16、关于存货..........................................................................................401
问题17、关于关联交易..................................................................................421
问题18、关于营运能力和盈利能力..............................................................435
问题19、关于非经常性损益..........................................................................447
问题20、关于所得税费用为负......................................................................456
问题21、关于资金需求..................................................................................461
问题22、关于独立性......................................................................................463
四、其他...................................................................................................................467
问题23、关于标的公司历史沿革..................................................................467
问题24、关于交易对方..................................................................................475
问题25、关于租赁房产..................................................................................478
问题26、关于软件著作权..............................................................................484
问题27、关于配套募集资金..........................................................................489
问题28、关于信息披露..................................................................................504
一、关于交易目的
问题1、关于标的公司主要产品
重组报告书披露，（1）标的公司主营公安、应急及城运行业通信与指挥领域的自主产品开发及销售、系统集成和运维与技术服务，产品分为自产产品、集成产品；（2）标的公司以项目的形式，向客户销售自主开发的软件、硬件和软硬件一体化产品和相关领域的系统集成整体解决方案实现收入。
请公司披露：（1）标的公司产品的主要组成部分、表现形态，是否均为软硬件一体化产品；自产产品与集成产品的区别与联系；（2）区分不同应用场景，列示标的公司不同产品主要实现的功能，注意不是标的公司产品作为组成部分的最终产品功能。
回复：
公司已在重组报告书“第六节交易标的”之“十三、主营业务情况”之“（三）主要产品及服务介绍”补充披露如下：
标的公司产品分为自主产品、系统集成、运维与技术服务和IT设备销售四块，其中，自主产品与系统集成为标的公司主要的产品收入来源。
自主产品与系统集成产品的构成主要差异在于外采集成，在应用场景上及终端客户上无显著差异，均主要应用于公安、应急管理等部门的指挥调度与研判分析等业务场景。
1、标的公司自主产品和系统集成在不同应用场景下实现的主要功能
（1）标的公司自主产品和系统集成的主要应用场景及实现的功能（总结概括）
标的公司自主产品和系统集成主要应用于公安、应急、城市运营等政府部门指挥中心场景，其主要实现的功能分为接报受理、指挥调度和研判决策三大部分。
1）接报受理功能模块
公众拨打110、119等报警电话进行电话求助，公安、消防等指挥中心通过排队调度机、应急通信网关等专业设备实现报警电话的转接接入、呼叫排队与坐席分配，由接警员使用接处警子软件进行警单/工单的统一受理、规范录入，并通过融合通信软件发起语音调度或者网络派单，实现派警处置调度。其他报警方式以同样方式转入处置流程进行处理。
整个接报受理过程体现了标的公司产品的三个典型特点：
一是“快”，标的公司产品通过多种技术措施以保证指挥中心受理人员快速受理警情、处警人员能够在规定时间内迅速赶到现场，如：报警人拨打报警电话后，在坐席空闲的情况下，1秒钟以内接入排队调度机并分配到受理坐席；电话呼入的
