经营活动产生的现金流量净额-622,001.56316,141.16-372,571.33-66,058.15
投资活动现金流入小计96,800.90150,410.2452,112.2046,367.27
投资活动现金流出小计806,068.67114,909.21117,740.4362,505.78
投资活动产生的现金流量净额-709,267.7735,501.03-65,628.23-16,138.52
筹资活动现金流入小计5,399,751.534,518,125.003,469,425.412,185,975.80
筹资活动现金流出小计4,084,377.784,799,167.672,995,413.912,067,878.69
筹资活动产生的现金流量净额1,315,373.75-281,042.67474,011.51118,097.11
汇率变动对现金及现金等价物
3,571.66152.00-1,317.81-2,117.25
的影响
现金及现金等价物净增加额-12,323.9170,751.5234,494.1433,783.19
公司2013年、2014年、2015年及2016年1-9月现金及现金等价物净增加
额分别为33,783.19万元、34,494.14万元、70,751.52万元及-12,323.91万元。
2013年及2014年，公司经营活动现金流量净额分别为-66,058.15万元。
372,571.33万元，主要系公司新增土地储备支出所致。2013年度、2014年度，
公司分别支付土地款24.35亿元、57.44亿元，若剔除新增土地的因素，2013年
和2014年公司经营活动产生的现金流量净额为正数。2016年1-9月，公司的经
营性现金流为-622,001.56万元，主要是由于公司业务规模扩大，增加大宗商品采
购量以及土地储备所致。
报告期内，公司为了提升竞争能力和发展后劲，在设立分支机构、购建固定
资产等方面支出较大，2013年、2014年、2015年及2016年1-9月投资活动产生
的现金流量净额分别为-16,138.52万元、-65,628.23万元、35,501.03万元及
709,267.77万元。其中：2013年度，投资活动产生的现金流量净额为-16,138.52
万元，主要原因是公司进行对外股权投资以及大宗商品套期保值期货合约保证金
流出所致；2014年度投资活动产生的现金流量净额为-65,628.23万元，主要系购
建固定资产和投资性房地产支出以及收购厦门美岁商业投资管理有限公司所致；
2016年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-709,267.77万元，主要系购买银
行短期理财产品的现金支出增加所致。
2014年度公司筹资活动产生的净现金流达474,011.51万元，主要系2014年
公司根据业务发展需要，增加了银行贷款规模及配股发行收到募集资金所致。
2015年公司筹资活动产生的净现金流为-281,042.67万元，主要是2015年公司新
增土地储备减少以及房地产项目预收售房款增加，公司偿还了较多的银行借款所
致。2016年1-9月公司筹资活动产生的现金流量净额为1,315,373.75万元，主要
因公司营业规模大幅增长，融资规模相应增加以及发行28亿元可转换公司债券
所致。
4、偿债能力分析
项目2016年9月30日2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日
资产负债率82.26v.92u.57w.21
流动比率1.201.191.231.19
速动比率0.610.550.530.54
公司由于供应链管理业务和房地产经营业务特点，需要耗用大量资金，报告
期内，公司主要通过银行借款、发行债券等方式筹集资金，因此导致资产负债率
维持在较高水平，2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末，公司的
资产负债率分别为77.21、75.57、76.92及82.26。
2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末，公司流动比率分别为
1.19、1.23、1.19和1.20；速动比率分别为0.54、0.53、0.55和0.61。公司供应
链管理主要为贸易服务类业务，贸易服务类公司均通过商业信用获得融资支持，
因此应付账款、应付票据、预收款项等经营性流动负债金额较大，导致企业流动
比率、速动比率较低。公司流动比率均高于1，流动资产可以全部覆盖流动负债。
公司速动比率较低，主要是因为公司所从事的供应链管理和房地产经营业务存货
较高所致。公司存货主要构成为库存商品、房地产开发成本及开发产品。一方面
贸易服务类存货周转较快，另一方面房地产业务近年预售情况良好，因此存货整
体变现能力较强。
5、盈利能力分析
单位：人民币万元
2016年度1-9月2015年度2014年度2013年度
一、营业收入6,606,131.676,421,988.055,528,789.494,937,472.41
减：营业成本6,230,825.186,048,622.545,202,245.954,631,835.70
营业税金及附加71,170.5273,358.4241,027.9268,175.02
销售费用109,565.39120,548.74110,989.79108,529.81
管理费用13,921.6218,875.3917,779.3516,233.91
财务费用54,583.5486,751.8565,386.7115,803.87
资产减值损失19,724.7018,232.9514,218.8813,558.72
加：公允价值变动收益(损失以“-”号填列)8,255.16-17,150.82-712.598,956.21
投资收益(损失以“-”号填列)32,155.2192,748.8535,065.8752,080.23
其中：对联营企业和合营企业的投资收
7,224.876,044.933,647.501,368.85
益
二、营业利润(损失以“-”号填列)146,751.10131,196.18111,494.18144,371.83
加：营业外收入2,502.977,162.924,731.845,023.99
其中：非流动资产处置利得225.09287.70910.88383.70
减：营业外支出556.264,620.514,134.377,306.02
其中：非流动资产处置损失22.053,018.3675.77797.89
三、利润总额(损失以“-”号填列)148,697.80133,738.60112,091.65142,089.80
减：所得税费用39,319.0037,649.5025,221.0933,591.59
四、净利润(损失以“-”号填列)109,378.8096,089.1086,870.56108,498.20
归属于母公司股东的净利润78,373.7465,049.8984,903.3493,937.14
经过多年发展，公司现已形成供应链管理、房地产经营和金融服务三大业务
板块。近三年来，公司营业收入及利润水平整体呈增长态势，其中：2016年1-9
月营业收入及净利润皆比2015年有一定增长，主要原因在于：第一，公司积极
应对多变的内外部环境，加强宏观形势研判，优化业务结构和经营模式，加快周
转速度，供应链管理业务获得了良好的发展；第二，房地产经营业务持续稳健发
展；第三，金融服务业务快速发展。
2016年1-9月三大板块经营情况如下表：
单位：人民币万元
营业收入比上年同期
板块营业收入营业成本毛利润毛利率
增减
供应链管理5,926,446.325,786,738.26139,708.062.36Q.70
房地产355,671.09153,966.57201,704.5256.71U.78
金融服务324,014.26290,120.3533,893.9110.46u.32
合计6,606,131.676,230,825.18375,306.495.68R.93
（六）未来业务目标
公司将继续肩负“持续创造新价值”的使命，秉持创新、恒信、成长的核心
价值观，以“激扬无限、行稳致高”的企业精神，实现“成为令人尊敬的优秀综
合服务商”的企业愿景。公司将努力促进供应链管理、房地产经营和金融服务三
大板块业务的转型，形成合理布局，实现协同发展的目标。
（七）盈利能力的可持续性
公司是一家适度多元化综合型企业，现已形成以供应链管理、房地产经营及
金融服务三大业务为核心的业务体系。
供应链管理业务一直是公司核心的主营业务，也是公司营业收入以及利润的
重要来源，公司在该业务领域具有丰富的行业经验及强劲的市场竞争优势；房地
产经营业务为公司贡献了可观的收益，作为厦门第一家拥有自我品牌的房地产公
司，公司已凭借多年的房地产开发经验在区域市场形成了较强的核心竞争能力；
金融服务业务涵盖期货及衍生品、以中小微企业为主的金融服务平台和投资等，
可有效对接公司其他两大主业，提升公司业务间的协同效应，已成为公司新的利
润增长点。
目前公司及下属企业为中国上市公司100强，中国服务业企业500强，全
国房地产100强，全国汽车经销商100强，国家5A级物流商，多次荣获全国
“重合同守信用”称号。截至2016年9月30日，公司实现营业收入660.61亿
元，归属于上市公司股东净利润7.84亿元。公司三大板块业务间的协同发展进
一步保证了盈利能力的可持续性。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次发行可续期公司债券的募集资金在扣除发行费用后，将用于偿还公司债
务和补充营运资金等用途。具体用途提请股东大会授权董事会（或其转授权人士）
根据公司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。
五、其他重要事项
截至2016年9月30日，公司对子公司担保余额合计为90.90亿元人民币，
除为子公司担保外，公司无其他对外担保额；公司不存在逾期担保，也不存在违
规提供担保的情形。
截至2016年9月30日，公司无对公司的财务状况、经营成果、声誉、业务
活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。
特此公告。
厦门国贸集团股份有限公
