来源时间为：2022-06-07
厦门钨业获116家机构调研：目前公司量产的细钨丝直径主要是35-40微米之间，还在开发线径更细的光伏用钨丝产品，33微米在试产中（附调研问答）
2022-06-0721:00:49
来源：
同花顺综合
（）6月7日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年6月2日接受116家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍：
问：厦门钨业各板块整体情况介绍。
答：厦门钨业2002年在上交所主板上市，是国家首批发展循环经济示范企业、国企改革“双百企业”，业务聚焦于钨钼、稀土、能源新材料三大核心业务，公司依靠持续的技术和管理创新，构建了前端钨矿山采选，中端钨钼冶炼及钨钼粉末生产，后端硬质合金、钨钼丝材制品、切削刀具等高端深加工应用及回收的全产业链，多项技术国际领先。公司建立了包括稀土开采，稀土分离冶炼，稀土永磁材料、发光材料、光电晶体等应用和研发的完整体系，树立了以深加工带动产业发展的稀土开发模式之典范。公司培育了包括三元材料、钴酸锂、磷酸铁锂等主流锂离子正极材料的研发和规模制造能力，成为锂电正极材料领域的一流供应商。厦钨拥有国家级企业技术中心，下设3个工程技术研究中心（全国唯一一家国家级钨材料工程技术研究中心、国地共建的高端储能材料国家地方联合工程研究中心、省级福建省稀土材料及应用工程研究中心）和3个博士后工作站。
公司共获得国家科技发明奖一项，国家科技进步奖三项。多款产品获得国家、省级制造业单项冠军产品。公司总部及子公司获评“高新技术企业”达16家。公司旗下4家子公司（厦钨新能、成都虹波、赣州豪鹏、赣州虹飞）获评国家级专精特新小巨人企业称号。公司2021年参与国家和行业标准制定达42项。公司不断完善治理结构，实行了股权激励计划、员工持股计划，公司旗下混改企业厦钨新能于2021年成功在科创板分拆上市，实现了员工利益与公司利益的高度统一的激励约束机制。2021年，2022年一季度公司各项财务指标都稳定增长。
钨钼产业方面，公司一体化运营，2022年第一季度，钨钼业务整体向好，产品价格持续上涨，主要钨钼产品销量继续增加。其中，硬质合金实现销量1,542吨，同比增长0.14；切削工具销量1,207万件，同比增长5.87；细钨丝销量35亿米，同比增长107.46。公司钨钼等有色金属业务实现营业收入30.95亿元，同比增长31.29，实现利润总额3.59亿元，同比增长3.22。
能源新材料业务方面，主要产品是锂电正极材料及镍氢电池负极材料贮氢合金。2022年第一季度，公司锂离子电池正极材料实现销量18,351吨，其中，三元材料保持较高的市场景气度，销量同比增长57.22。公司新能源电池材料（含锂电正极材料、贮氢合金）业务实现营业收入60.42亿元，同比增长103.21；实现利润总额2.37亿元，同比增长74.12。
稀土产业方面，公司形成了从稀土矿山开发、冶炼分离到稀土后端深加工发光材料、磁性材料及参股的电机产业的完整产业链。2022年第一季度，稀土产品价格继续上涨，主要深加工产品磁性材料实现销量1,349吨，同比增长40.06。公司稀土业务实现营业收入13.29亿元，同比增长43.49；实现利润总额7,317.65万元，同比增长47.63。
问：请介绍一下公司投资建设的光伏产业用细钨丝项目的具体情况、现有产能情况以及主要客户情况。
答：厦门虹鹭新增年产88亿米细钨丝产线设备项目（其中45亿米是用于光伏切割用高强度钨丝）于2021年8月24日通过公司董事会审议，预计2022年下半年项目建设完成；厦门虹鹭新增年产200亿米细钨丝产线设备项目于2021年12月14日通过公司董事会审议，预计2022年年底项目建设完成；厦门虹鹭600亿米光伏用钨丝产线建设项目，于2022年1月27日通过公司董事会审议，预计2023年下半年项目建设完成。
在“碳达峰、碳中和”大背景下，全球光伏新增装机量快速增长，据预测，预计2022年全球金刚线的需求有望达到1.16亿公里（即1,160亿米），同比增速约46，2023-2025年需求亦有望保持较快增长。为了提高硅片出片量，满足硅片薄片化的需求，光伏产业用金刚线不断要求细线化，薄片化，切割高稳定化。传统碳钢丝（金刚线母线）随规格细化整体强度提升不明显，而钨丝因其高强度和高韧性、可加工至更细等性能可升级替代碳钢丝。公司下属虹鹭公司钨丝加工技术处于行业领先水平，通过自主研发，开发了高强度钨丝生产工艺用于光伏切割领域，虹鹭光伏用钨丝项目目前正稳步推进，产能逐步释放中，现已开始批量出货，截止一季度光伏用钨丝销量为13亿米。主要客户为金刚线生产企业。
问：厦门虹鹭200亿米细钨丝产线设备项目和厦门虹鹭600亿米光伏用钨丝产线建设项目的资本开支情况？
答：厦门虹鹭200亿米细钨丝产线设备项目计划总投资2.52亿元（含固投与铺底流动资金）；厦门虹鹭600亿米光伏用钨丝产线建设项目计划总投资8.41亿元（含固投与铺底流动资金）。
问：公司光伏用钨丝产品在下游应用的优势？
答：由于高碳钢丝材料特性，加工到一定规格后，更细的加工难度和更高的强度要求，使得钢丝厂家遇到技术和理论都难以突破的瓶颈，而钨丝在40um以下还有足够的潜力可供挖掘开发，公司光伏用钨丝产品具有韧性好、线径细、断线率低等特点，可以有效提升硅片加工企业生产效率，并提升硅片产品的出片率，特别是在硅锭价格处于高位的情况下，可以有效提高硅片企业的效益。
问：公司光伏用钨丝的线径细度以及拉丝长度？
答：目前公司量产的细钨丝直径主要是35-40微米之间，还在开发线径更细的光伏用钨丝产品，33微米在试产中。目前公司生产的光伏用钨丝的每卷长度达到100公里以上。
问：公司细钨丝产能达产之后，成本是否可以下降？
答：产量达到一定规模之后，部分固定成本可以摊薄。
问：公司细钨丝产品的毛利情况？
答：公司整体细钨丝产品的毛利约40左右。
问：公司应收款项和存货增加的原因？
答：主要是因为销售增加，以及产品原材料价格的上涨的影响。
问：公司硬质合金的产品有哪些，产能多少？
答：公司硬质合金产品拥有约8000吨/年的产能，主要包括合金事业一部的硬质合金棒材；合金事业二部的矿用合金；合金事业三部的顶锤、辊环等；合金事业五部的刀片毛坯；合金事业六部的模具材料、耐磨产品等。其他钨钼深加工产品，如硬面材料、切削工具、凿岩工程工具、钨钼丝材、钨钼制品不归在硬质合金类别里。
问：公司硬质合金棒材盈利能力较好的原因？
答：公司硬质合金棒材产品整体制程及品质都很稳定，服务较好，具有较强的竞争力。
厦门金鹭的棒材发展了将近20年，开始的定位就是做海外市场，前10年都是以满足海外刀具市场需求作为市场业务开拓的主线。2012年开始因海外市场份额已经达到一定的饱和度，公司即进行策略调整，销售重心转移到国内市场，开始组建国内驻点团队，到2018年公司实现自身国内外市场销售占比各半。
问：公司刀具刀片业务的核心竞争力？
答：公司在硬质合金刀具业务方面的核心竞争力为：一、研发能力，建立切削工具的四大共性技术平台，即基体材料制备技术、刀型设计技术、涂层技术和切削应用技术，实现产品快速高效研发，每年都有大量的新产品推向市场。二、拥有专业的技术服务团队。
具有专业的技术服务团队，为客户提供快速、专业、全方位的技术服务。三、坚持自己的中高端产品定位，按照行业细分，应用细分，引领消费，替代进口，细分定位各类工具产品。四、坚持自己的渠道定位，一是行业标杆用户大客户直营，二是坚持一次分销到客户，短渠道营销。五、产品种类齐全及良好的品控能力。公司刀具刀片产品系列齐全，通过精益生产及完善品控体系，产品生产效率逐渐提升的同时保持质量稳定。六、商业模式转变。逐步实现从卖产品向提供整体解决方案的转变；同时利用互联网技术开发智能工具柜逐步实现商业模式的创新。七、产业链优势。公司拥有完整的钨产业链，稳定的供应链，为后端深加工发展保驾护航。
问：厦门金鹭刀具业务的经营策略是什么？
答：厦门金鹭刀具定位中高端市场，中高端市场销售占比接近九成，金鹭深加工刀具的经营策略是深耕标杆，继而在行业内复制推广。针对高端市场（主要是非标产品定制开发），厦门金鹭通过为客户量身定制打造整体解决方案。针对中端市场，公司通过提供专业的技术服务以及短渠道营销的运营模式，满足客户多方面需求。今年，针对通用切削加工市场，公司也开始加强防守，主动维护一些认品牌认服务的客户。
问：高端市场需要较长时间的积累，请问厦门金鹭针对高端市场如何实施差异化策略？
答：目前厦门金鹭引入山特维克等国际头部品牌的先进做法，产学研用相结合。通过在主要行业树立标杆大客户，和大客户合作研发，采取联合研发的模式，这样可以使产品开发更具有针对性，真正解决客户生产过程中的问题。目前厦门金鹭技术服务团队有100多人，专门进行联合研发的团队有50-60人。我们接下来持续要做的就是构建和进口品牌一样的研发能力，甚至是更好的本土化研发能力，去占领高端市场。
问：公司切削工具产品的价格水平以及毛利情况？
答：2021年公司切削工具产品整体均价高于国内市场平均水平，接近日韩系的价格；公司切削工具产品毛利率约为45。
问：厦门金鹭整体刀具的毛利率较高，是否原材料自给率有所突破？
答：整体刀具毛利率主要得益于公司产品定位中高端，直销比较多。所用棒材95都是自给，棒材的质量保证了整体刀具产品的品质以及稳定性，棒材是以市场价格进行内部结算。
问：公司硬质合金刀具的扩产进度？
答：现有厦门金鹭数控刀片拥有约5000万片/年的产能、整体刀具拥有约800万件/年的产能。现有厦门金鹭切削工具产品在建扩产项目达产后，数控刀片产能预计将达到6000万片/年，整体刀具产能预计将达到1000万件的产能/年，目前公司同安精密刀具工业园有进一步扩产的空间，后续扩产情况视市场需求而定。
问：公司切削工具下游直销占比情况？
答：公司切削工具下游直销比例占比较高的是3C领域、航空航天领域、模具领域和汽车领域。
问：厦门金鹭刀具在海外市场的销售占比多少？
答：厦门金鹭刀具刀片产品海外市场占比约25-30，以欧洲市场为主。目前厦门金鹭在巴西、德国、日本等都有开设销售分公司。
问：公司如何看待目前刀具行业国产替代的整体进程？
答：从近年来我国进口刀具市场份额变动趋势来看我国的数控刀具自给能力在逐步增强，进口依赖度在逐年降低。随着国家制造业的升级，对高端制造的鼓励，刀具行业国产替代进口的整体进程加快，行业发展空间较好。
问：金鹭和与海外刀具龙头的差距？
答：因为海外刀具厂商发展较早，产品种类会丰富一些，目前金鹭每年也会推出新品，不断地在丰富我们的产品体系。另外，在产品稳定性上还存在一定的差距。目前行业内有些共性技术还没突破，国内做出来的产品稳定性和国外仍有差距。厦门金鹭目前不断在推行精益生产，促进刀具刀片产品品质的稳定，相信未来金鹭产品的丰富性、稳定性会更好。
问：公司可转位刀片在扩产，在短期内中高端市场能否消化这部分产能？
答：目前厦门金鹭正在调整策略，一是在通用切削加工市场加强防
